Огляд криптоиндустрии 2025: ключевые тенденции и анализ рынка

В 2025 году криптовалютный рынок пережил существенные колебания, завершив год снижением общей капитализации, но с заметным прогрессом в сегментах стейблкоинов и деривативов.

Этот анализ опирается на данные CoinGecko и учитывает влияние макроэкономических факторов – от монетарной политики до геополитических событий.

Капитализация крипторынка в 2025 году: падение на 10%

Рынок демонстрировал высокую волатильность, что привело к первому годовому снижению с 2022 года. Наибольшее падение произошло в четвертом квартале из-за внешних потрясений, в частности объявлений о масштабных пошлинах, что вызвало массовые ликвидации.

Максимум капитализации достиг $4,4 трлн в середине года, однако к концу декабря рынок стабилизировался на уровне $3,0 трлн. Среднесуточный объем торгов достиг пика в $161,8 млрд, что свидетельствует о повышенной активности трейдеров именно во время резких рыночных движений.

Одним из ключевых триггеров коррекции стала рекордная ликвидация 10 октября 2025 года на сумму около $19 млрд, которая существенно усилила давление на рынок.

Биткоин: коррекция, рекорды и институциональный интерес

Биткоин, как основной актив рынка, завершил год в красной зоне, хотя в течение периода достигал новых исторических максимумов. Этот результат стал заметным контрастом по сравнению с предыдущими циклами роста.

Цена BTC снизилась на 6,4% за год, при том что рынок переживал краткосрочный пик в августе и серьезную коррекцию после октябрьских событий. Несмотря на это, институциональное присутствие оставалось сильным: компании с цифровыми активами (DATCos) накопили более 1 млн BTC, что составляет свыше 5% от общего предложения.

Такой подход подчеркивает долгосрочную веру в биткоин как стратегический резерв, даже на фоне краткосрочного давления.

Традиционные активы против крипты: рост золота и NASDAQ

Традиционные активы существенно опережали крипту в 2025 году, демонстрируя четкое расхождение траекторий. Это объясняется глобальным спросом на защитные инструменты в условиях неопределенности.

В 2025 году золото выросло на 62,6% благодаря активным закупкам со стороны центральных банков, а индекс NASDAQ прибавил 20,5% на волне технологического бума. В то же время биткоин завершил год со снижением на 6,4%, оказавшись рядом с долларом США и нефтью, которые также показали отрицательную динамику.

Эти цифры объясняют, почему многие инвесторы в 2025 году начали активнее диверсифицировать портфели, сочетая криптоактивы с классическими инструментами.

Компании с цифровыми активами: роль институциональных инвесторов

Институциональные игроки существенно усилили свои позиции в крипте, несмотря на ценовые колебания. Их активность стала одним из стабилизирующих факторов рынка.

Общий объем инвестиций достиг $49,7 млрд, причем половина пришлась на третий квартал на фоне относительно оптимистичных настроений. К началу 2026 года их активы в крипте достигли $134 млрд, включая более 1 млн BTC и значительные объемы ETH.

Особенно показательным стал четвертый квартал, когда компании перешли к агрессивному выкупу акций и активов на снижении, что демонстрирует стратегическое мышление.

Стейблкоины: рекордная капитализация и ключевые риски

Стейблкоины закрепили статус самого стабильного и наиболее быстрорастущего сегмента, обеспечивая ликвидность и защиту капитала в условиях волатильности.

Капитализация обновила исторический рекорд благодаря интеграциям в традиционные финансы и доходным продуктам. Например, PYUSD от PayPal вырос на 48,4% до $3,6 млрд, тогда как USDe от Ethena потерял 57,3% из-за отклонения от привязки.

Эти кейсы иллюстрируют как возможности, так и риски в сегменте стабильных монет.

Рынки прогнозов: один из самых динамичных сегментов крипторынка

Рынки прогнозов превратились в одно из самых динамичных направлений, привлекая пользователей возможностью делать ставки на реальные события.

Объем торгов вырос с $15,8 млрд в 2024 году до $63,5 млрд, что подтверждает резкое оживление рынка. В начале года доминировал Polymarket, тогда как в четвертом квартале Kalshi укрепила позиции, заняв 39,6% рынка.

Отдельно выделяется платформа Opinion на BNB Chain, которая в декабре достигла объема торгов около $7 млрд благодаря системе вознаграждений, демонстрируя растущую привлекательность децентрализованных решений.

Перпетуальные контракты на централизованных биржах: рекордные объемы

Перпетуальные контракты на централизованных биржах сохранили лидерство по объемам и ликвидности, несмотря на все рыночные потрясения.

Совокупный оборот достиг исторического максимума $86,2 трлн с пиком в октябре. MEXC вышла на второе место, обогнав OKX и Bybit, а KuCoin превысила $1 трлн. Эта динамика подчеркивает устойчивость топ-платформ и усиление конкуренции.

Перпетуальные контракты на децентрализованных биржах: бум DEX

Децентрализованные перпетуалы пережили настоящий бум, привлекая внимание благодаря прозрачности и стимулирующим программам.

Топ-10 DEX достигли $6,7 трлн, с резким ускорением в четвертом квартале (+80,8%). Доля DEX по отношению к CEX выросла до 7,8%. Лидерами стали Hyperliquid, Lighter и Aster, где объемы достигли $2,9 трлн, во многом благодаря аирдропам и вознаграждениям за ликвидность.

Переход к зрелой криптоэкономике: итоги 2025 года

Итоги 2025 года показывают, что крипторынок постепенно выходит за пределы циклов хайпа. Несмотря на снижение капитализации и высокую волатильность, отрасль продемонстрировала устойчивость и способность адаптироваться к внешним препятствиям. Рост роли стейблкоинов, активность институциональных игроков и рекордные объемы в деривативах указывают на укрепление финансовой инфраструктуры.

Новые направления – рынки прогнозов и децентрализованные перпетуальные контракты – показали быстрый рост и приток ликвидности, смещая фокус от спекуляций к практическому использованию.

В целом отчет CoinGecko за 2025 год подтверждает: институциональная база укрепляется, инфраструктура масштабируется, а криптоэкономика входит в фазу системного развития. Именно поэтому 2025 год вошел в историю как момент, когда крипторынок окончательно перестал быть нишевым экспериментом.

Источник: CoinGecko